Home Ekonomi Gizli Rönesans Teknolojileriyle hedge fon dünyasını sarsan ‘Quant King’ 86 yaşında hayatını...

Gizli Rönesans Teknolojileriyle hedge fon dünyasını sarsan ‘Quant King’ 86 yaşında hayatını kaybetti

24
0

Finans dünyasındaki pek çok kişinin dünyanın en büyük para kazanma makinesi olarak kabul ettiği gizli şirketi Renaissance Technologies’i yaratan matematikçi-yatırımcı Jim Simons öldü. 86 yaşındaydı.

Herhangi bir sebep belirtmeyen hayır kurumuna göre Cuma günü New York’ta öldü.

40’lı yaşlarına girerken akademiden yatırıma yönelen Simons, para yöneticilerinin standart uygulamalarından kaçınarak niceliksel analize yöneldi; verilerdeki fiyat değişikliklerini öngören kalıpları buldu. Tekniği o kadar başarılıydı ki Quant King olarak tanındı.

Manhattan’ın yaklaşık 60 mil doğusunda, sakin Doğu Setauket, New York’ta bulunan Renaissance’da Simons, Wall Street gazilerini işe almaktan kaçındı. Bunun yerine, firmasının her gün güneş lekelerinden denizaşırı hava koşullarına kadar her konuda emdiği terabaytlarca veriden kullanılabilir yatırım bilgilerini ortaya çıkarabilecek astrofizikçiler ve şifre kırıcılar da dahil olmak üzere matematikçiler ve bilim adamları aradı.

Otuz yılı aşkın bir süredir, bilgisayar gücü ucuzlasa ve rakipler kendi fonlarını yönetmek için kendi karmaşık algoritmalarını oluşturarak Rönesans’ın başarısını taklit etmek için ellerinden geleni yapsalar bile, onun getirileri sürekli olarak piyasaları alt üst etti.

Kantitatif para yönetimi firması AJO Vista’nın kurucusu Theodore Aronson, 2008’de Bloomberg Markets dergisine şöyle demişti: “Piyasalara bakış açımızı gerçekten değiştiren sadece birkaç kişi var.” “John Maynard Keynes bu birkaç kişiden biri. Warren Buffett birkaç kişiden biri. Jim Simons da öyle.”Videoyu Oynat

Bir zamanlar ABD hükümetinin şifrelerini çözen Simons, en ünlü fonu Medallion’da nasıl S&P 500 Endeksi’nin dört katından fazla getiri elde ettiğine dair ayrıntı vermeyi reddetti. Fon, 1988’den 2023’e kadar yüksek ücretlere rağmen neredeyse %40’lık şaşırtıcı bir ortalama yıllık getiri elde ederek Simons’u ve üç meslektaşını milyarderlere dönüştürdü.

Bloomberg Milyarderler Endeksi’ne göre, tahmini 31,8 milyar dolarlık servetiyle dünyanın en zengin 49’uncu insanı oldu.

Müşteriler ve içeriden kişiler fonlarını Simons’a emanet etmek için yüklü miktarda para ödediler. Sonunda ücretleri varlıkların %5’ine ve kârın %44’üne yükselterek sektörün en yüksek oranları arasında yer aldı. Şirketin hisse senedi, tahvil ve emtia ticareti için kullandığı algoritmaların Madalyon çok büyürse işe yaramayacağına inanarak kısa süre sonra fona erişimi sınırlamaya başladı.

1993 yılında Simons, Medallion müşterilerinden yeni para kabul etmeyi bıraktı ve 2005 yılında dışarıdan gelenleri tamamen atarak yalnızca çalışanların yatırım yapmasına izin verdi. Fonun büyüklüğünü yaklaşık 10 milyar dolar ile sınırlandırarak her yıl kârını iade etti.

Halk için daha fazla yaya fonu açtı. Bazen performanslarındaki eşitsizlik dramatikti. 2020 yılında Madalyon fonu %76 oranında değer kazanırken, kamu fonları çift haneli kayıplar yaşadı.

Şirket Gezileri

Simons’un yetenekleri, Renaissance’a gelen, genellikle ilginç çalışanlarına (toplam 300) nasıl ilham vereceğini bilmeye kadar uzanıyordu. Piyasaların neden yükselip düştüğünü anlamak gibi karmaşık bir sorun, yarattığı yüksek ücret ve topluluk duygusu gibi bir sorundu.

Simons, 2010 yılında mezun olduğu Massachusetts Teknoloji Enstitüsü’nde yaptığı ender bir konuşmada “Bu açık bir atmosfer” dedi. “Herkesin diğerlerinin ne yaptığını bilmesini sağlıyoruz, ne kadar erken olursa o kadar iyi. İnsanları harekete geçiren şey bu.”

Yardımsever baba figürünü oynadı, Bermuda, Dominik Cumhuriyeti, Florida ve Vermont’a şirket gezileri düzenledi ve çalışanları ailelerini de getirmeye teşvik etti.

Şirket bilgilerine göre, ömür boyu sigara içen Simons, firmanın kayak gezilerinden birinde, çok sevdiği Merits’ten vazgeçmek zorunda kalmamak için yerel bir restorandan sigorta poliçesi satın aldı.

Birçok rakip Madalyon fonunun gizli sosunu kopyalamayı denedi ve başarısız oldu. 2019’daki bir başka MIT toplantısında Simons, Bernard Madoff’un para kazanma başarısının 2008’de saadet zinciri planı olarak ortaya çıkmasının ardından, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun Renaissance’ı ziyarete geldiğini söyledi.

“Bizi incelediler” dedi. “Elbette hiçbir şey bulamadılar.”

Siyasi Bölünme

Simons, 2010’da icra kurulu başkanı ve 2021’de başkan olarak görevinden ayrıldı. İlk işe aldığı önemli isimlerden ikisi – IBM’in ünlü Thomas J. Watson Araştırma Merkezi’nden uzaklaştırılan, konuşma tanıma ve makine çevirisi alanında matematikçiler ve öncüler olan Peter Brown ve Robert Mercer. – eş CEO olarak onun yerini aldı.

“Profesyonel olarak Jim bir matematikçi ve iş adamıydı. Ruhsal açıdan o bir vizyonerdi. Brown, Cuma günü Renaissance çalışanlarına yazdığı bir notta, kişisel olarak bireylere ve insanlığa derinden önem veren bir insandı” dedi.

Rönesans’ın para kazanma becerisi, onu her iki büyük siyasi partiden politikacılar için bir bal küpü haline getirdi.

OpenSecrets’e göre Simons ve eşi Marilyn, Demokrat Parti’nin önde gelen bağışçılarıydı; aralarında Hillary Clinton ve Joe Biden’ın da bulunduğu adaylara 109 milyon dolardan fazla bağışta bulundular ve 2015’ten bu yana komiteleri desteklediler.

Simons’un ilk işe aldığı kişilerden biri olan multimilyarder Henry Laufer da Demokrat komitenin ve davaların önemli bir destekçisi oldu. Ancak Mercer, kızı Rebekah ile birlikte 2016’da Cumhuriyetçi Parti’ye, özellikle de Donald Trump’a büyük katkılarda bulundu.

2020 yılı civarında Renaissance, şirketi yönetme konusunda Simons’un yerini alacak olan yönetici grubunu genişletti ve oğlu Nathaniel Simons’u eşbaşkanlığa atadı ve bu hamle onu eninde sonunda görevi devralmaya yöneltti.

Matematik Dehası

James Harris Simons, 25 Nisan 1938’de Boston’un Brookline banliyösünde, Matthew Simons ve eski Marcia Kantor’un tek çocuğu olarak dünyaya geldi. Babası film endüstrisinde 20th Century Fox’un New England satış temsilcisi olarak çalışıyordu. Daha sonra kayınpederinin ayakkabı fabrikasının yönetimine yardım etti.

3 yaşından itibaren matematikte erken gelişmiş olan Simons, Newton Lisesi’ni üç yılda tamamladı. 13 yaşında bar mitzvah oldu ancak bundan sonra Yahudiliğe pek ilgi duymadığını söyledi.

MIT’de sadece üç yıllık eğitimin ardından 1958’de matematik alanında lisans derecesi aldı. Doktorasını sürdürürken. Berkeley’deki Kaliforniya Üniversitesi’nde, yatırım yapma konusundaki ilk deneyimini, soya fasulyesi vadeli işlemleri yapmak üzere San Francisco’daki bir Merrill Lynch komisyonculuğuna giderek yaşadı. Ayrıca ilk karısı eski Barbara Bluestein ile evlendi ve üç çocuğu olacaktı: 1996 yılında bir bisiklet kazasında ölen Nathaniel, Liz ve Paul.

O evlilik boşanmayla sonuçlandı. İkinci karısı eski Marilyn Hawrys’ten iki çocuğu vardı: 2003 yılında bir yüzme kazasında ölen Nick ve Audrey. Ayrıca beş torunu ve bir torununun çocuğuyla hayatta kaldı.

Simons, gelecekteki yolunun belirlendiğini hissederek öğretmenlik kariyerine başlamak için 1961’de MIT’ye döndü. “Bir gün kütüphanede oturup şöyle dediğimi hatırlıyorum: ‘Sanırım önce yardımcı doçent, sonra doçent, sonra da profesör olacağım, sonra da hayatım bu şekilde devam edecek ve sonra öleceğim'” Amerikan Fizik Enstitüsü ile 2020 yılında yapılan sözlü tarih röportajında ​​​​hatırlandı. “Ve bu bana dünyada başka şeylerin de olabileceğini düşündürdü.”

Soğuk Savaş Kodlarını Kırma

1964’te Harvard Üniversitesi’nde öğretmenlik yaptıktan sonra Simons, Savunma Analizleri Enstitüsü’nde yüksek maaşlı ve son derece gizli bir işe girmek için Princeton, New Jersey’e taşındı. Kâr amacı gütmeyen araştırma kuruluşu, Sovyetler Birliği tarafından kullanılan kodları ve şifreleri kırma konusunda ABD Ulusal Güvenlik Ajansı’na destek vermek için matematikçiler tutuyordu.

Çalışma Simons’a bilgisayarlar için algoritma oluşturma olanaklarını tanıttı. IDA çalışanlarının zamanlarının yarısını kişisel işlerine ayırmalarına izin verildi ve Simons, zamanının bir kısmını borsadaki kısa vadeli hareketleri tahmin etmeye adadı.

Simons, Vietnam’daki savaş konusunda IDA’nın başkanı Ordu Generali Maxwell D. Taylor’a açıkça meydan okuduğu için işini kaybetmeden önce üç yıldan fazla bir süre orada çalıştı.

New York Times Magazine için yazdığı bir yazıda Taylor, ABD’nin savaşmaya değer bir savaşı kazandığında ısrar etmişti. Editöre yazdığı bir mektupla yanıt veren Simons, “askeri bir zaferden kaynaklanan herhangi bir siyasi kazanımın, bu girişime yapmaya devam ettiğimiz muazzam ekonomik, entelektüel ve ahlaki yatırımla muhtemelen telafi edilemeyeceğine” olan inancını dile getirdi.

Simons, Stony Brook’taki New York Eyalet Üniversitesi’nin matematik bölümüne başkanlık etmek üzere işe alındı. Shiing-Shen Chern ile birlikte 1974 tarihli bir makalede sunulan Chern-Simons teorisini yarattı. Teori, matematikçilerin belirli kavisli uzayları (Albert Einstein’ın genel görelilik teorisine göre var olan sıradan uzaydaki çarpıklık türleri) ayırt etmek için kullandıkları, değişmezler olarak bilinen araçları sağlar.

1976 yılında Amerikan Matematik Derneği tarafından Oswald Veblen Geometri Ödülü’ne layık görüldü.

Ticareti Yapılan Emtialar

Simons, matematik bölümünün başkanlığını yaparken ve kriptografi alanındaki çalışmaları sayesinde kurduğu bağlantıları kullanırken, bir kez daha ticaretle ilgilenmeye başladı.

Başlangıçta emtia alıp sattı ve bahislerini arz ve talep gibi temel esaslara göre yaptı. Bu deneyimi yürek burkan buldu ve kalıplara bakma konusunda yardım almak için kriptograf ve matematikçilerden oluşan ağına başvurdu: IDA’dan eski meslektaşları Elwyn Berlekamp ve Leonard Baum’un yanı sıra, ayrılmak üzere kişisel olarak işe aldığı matematikçi Laufer ve James Ax. Cornell Üniversitesi’ne gidin ve Stony Brook fakültesine katılın.

Simons, Numberphile ile 2015 yılında yaptığı bir röportajda “Belki de fiyatları istatistiksel olarak tahmin etmenin bazı yolları vardı” dedi. “Yavaş yavaş modeller oluşturduk.”

1978’de parayı yönetme konusunda şansını denemek için akademiden tamamen ayrıldı.

Stony Brook’un hemen doğusundaki Setauket’te Rönesans’ın öncüsü olan Monemetrics’i kurdu. IDA’dan eski dostu ve şifre kırıcı arkadaşı Leonard Baum’a başvurdu; onun matematiksel modelleri döviz ticareti için kullanılabilecekti. Baum’un çalışmalarını denetlemesi için eski Stony Brook meslektaşı Axe’i görevlendirdi.

Axe, modellerin yalnızca Baum’un bunları yazdığı para birimleriyle değil, aynı zamanda herhangi bir emtia geleceği için de işe yaradığı sonucuna vardı. Simons, Axe’i kendi ticaret hesabı olan Axcom Ltd. ile kurdu ve bu hesap sonunda Medallion’u doğurdu.

Medallion’un ilk iki yılı karışıktı, ancak 1990’da, yalnızca kısa vadeli ticarete odaklandıktan sonra Medallion, ücretler hariç %56’lık bir getiri elde etti ve performansı bundan sonra hiç azalmadı.

Simons, kendisinin bilimden finansa geçişiyle ilgili olarak bir defasında şunu gözlemlemişti: “Kuyruklu yıldızın gidişatını Citigroup hisselerinin gidişatını tahmin etmekten daha kolay tahmin etmek mümkündür. Tabii ki çekiciliği, bir hisse senedini başarılı bir şekilde tahmin ederek kuyruklu yıldızdan daha fazla para kazanabilmenizdir.

Simons, servetinin çoğunu hayır kurumlarına bağışlama sözü verdi. 1994 yılında Marilyn ile birlikte kurulan New York merkezli Simons Vakfı, matematik, fen bilimleri ve otizm alanındaki araştırmaları desteklemektedir. Simons aynı zamanda New York City’deki devlet okullarındaki matematik ve fen bilgisi öğretmenlerine burs olanağı sağlayan Math for America’yı da kurdu. Geçen yıl Stony Brook Üniversitesi’nin bağışına 500 milyon dolar bağışladı; bu, ABD tarihinde yüksek öğrenime verilen en büyük bağışlardan biri.

Simons’un öğrencisi olan New York Üniversitesi Courant Enstitüsü Matematik Gümüş Profesörü Jeff Cheeger, “Jim’in tamamen dikkate değer üç kariyeri vardı: bir matematikçi olarak, ticarette niceliksel yöntemlerin öncüsü olarak ve bir hayırsever olarak” dedi. “Çağımızın en büyük adamlarından biriydi.”

Kaynak

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here