Hesaplaşma günü nihayet geldi mi? Tesla ve Google’ın ana şirketi Alphabet’in öncülüğünde teknoloji hisselerinde Çarşamba günü yaşanan düşüş, ABD hisse senetlerinin toplam değerini 1 trilyon dolara düşürdü ve geniş tabanlı bir düzeltmenin yaklaşmakta olduğunun sinyalini verdi.
Endeks endeksi S&P 500 ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite’te kayıplar, 2022’nin dördüncü çeyreğinden bu yana en kötü günlerini yaşadı.
Endişelerin başında, yapay zeka yarışını kazanmak için hiper ölçekleyiciler olarak adlandırılan önde gelen bulut bilişim şirketlerinin harcamalarının kontrolden çıkmış olabileceği korkusu geliyor.
Mapsignals’ın baş yatırım stratejisti Alec Young, Bloomberg’e yaptığı açıklamada, “Yatırımcılar, geri dönüşün zaman alacağını ve hiper ölçekleyicilerin kazançlarının kısa vadede bu işe harcadıkları miktar nedeniyle zarar göreceğini biliyorlar” dedi.
Yapay zeka balonu patlıyor mu?
Kazanç sezonuna girilirken, fon yöneticileri yapay zeka coşkusunun biraz daha somut halini görmek istiyorlardı.
Büyük Teknoloji şirketlerinin, değerlemeleri kırılma noktasına getiren son çoklu genişlemeyi haklı çıkarmak için sağlam kurumsal kâr büyümesinin somut örneklerini göstermesi gerekiyordu.
Wedbush Securities analisti Dan Ives gibi boğalar yapay zeka partisinin daha yeni başladığını savunurken, DataTrek Research’ten Nicholas Colas, 12 Temmuz tarihli yazısında Investors Business Daily’ye beklentilerin gerçekliğin çok ötesinde olduğunu söyledi.
İki gün sonra, bir suikastçının Cumhuriyetçi Parti adayı Donald Trump’ı mitingde öldürmeyi kıl payı kaçırması piyasaları tedirgin etti.
“Mevcut değerlemeler, ABD’deki büyük teknoloji şirketlerinde kazançların iki katına çıkacağını ve bazı durumlarda tekrar iki katına çıkacağını gösteriyor” dedi ve Tesla gibi şirketlerin temellerden ziyade inançla işlem gördüğünü savundu.
Bunun en iyi örneği olarak, kendisini bir elektrikli araç üreticisi olmaktan çıkarıp yapay zeka ve robotik alanında lider bir şirket olarak yeniden markalamaya çalışan Tesla’yı ele alalım.
CEO Elon Musk’ın beklenenden daha güçlü ikinci çeyrek teslimat rakamlarını getiren EV envanter tasfiyesinin doğrudan marj pahasına gerçekleştiğini açıklamasının ardından, Eylül 2020’den bu yana en büyük günlük düşüşünü kaydederek %12 düştü.
OpenAI’nin parasının bitmesine 12 ay kaldığı bildiriliyor
Normalde bu durum, Tesla’nın 800 milyar dolarlık piyasa değerinin büyük ölçüde Optimus droid ve Tam Otonom Sürüş yazılım yığını gibi prototip geliştirme aşamasındaki ürün ve hizmetlere dayanması nedeniyle boğaları etkilemezdi.
Ancak 8 Ağustos’taki robotaksi etkinliği,Net işaretler sağlaması beklenen toplantı ertelendi ve Musk, yatırımcılara netlik için 10 Ekim’e kadar beklemeleri gerektiğini bildirdi.
Bu arada Tesla CEO’su, FSD fiyat indirimleri ile ücretsiz denemelerin birleşiminin daha yüksek alım oranlarına yol açtığına dair kanıt sunamadı.
Arabalarının ne zaman gözetim olmadan kendi kendine gidebileceği konusunda baskı yapıldığında, bir yıl daha ihtiyacı olabileceği yönündeki belirsiz, bağlayıcı olmayan tahminlerde bulunmaya başladı.
Yatırımcılar açısından, bir yol haritasının olmaması ve giderek kötüleşen temel faktörlerin bir araya gelmesi, hisse senedinde son bir ayda yaşanan muazzam yükselişi haklı çıkarmak için fazlasıyla yeterliydi.
Dünkü kayıplara rağmen Temmuz başından bu yana yüzde 9’luk bir yükseliş söz konusu.
Bu arada, Alphabet ayrıca sermaye harcamalarının, çoğunlukla yeni veri merkezi altyapısı için, bir önceki çeyrekteki 12 milyar dolardan 13 milyar dolara çıktığını söyledi. Dahası, robotaksi işine yapılan harcamalar da artacak. Salı günü, Waymo eş CEO’su Tekedra Mawakana, ana şirketinin pistini uzatmak için 5 milyar dolara kadar yatırım yapma sözü verdiğini söyledi.
Yatırımcılar Microsoft’un iştiraki OpenAI’nin daha iyi bir görüntü çizeceğini düşünüyorsa, The Information’ın haberine göre ChatGPT’nin arkasındaki şirketin zararları sadece bu yıl 5 milyar dolara kadar çıkabilir.
Daha kötüsü, yatırımcılardan daha fazla finansman sağlanmazsa on iki ay içinde fonları tükenebilir. Şirkete Fortune’dan yorum almak için ulaşılamadı.
Haftalarca süren rekor seviyelerin ardından yatırımcılar, özellikle Başkan Joe Biden’ın Trump’a yönelik suikast girişiminin hemen ardından yarıştan çekilmesinin ardından geçen çalkantılı iki haftanın ardından artık masadan paralarını çekip, ellerindeki jetonları bozdurmaya çalışıyor gibi görünüyor.
Küresel ekonomi ve jeopolitik sahnedeki tektonik değişimleri doğru tahmin ederek servetini kazanan milyarder yatırımcı Ray Dalio, özellikle Kamala Harris’in seçim günü kazanması halinde ABD topraklarında büyük bir yangın çıkma riskinin arttığını vurguladı.
“Bir tür iç savaş görmemiz muhtemel,” diye yazdı hedge fonu Bridgewater’ın kurucusu Salı günü. “Bu arada, piyasalar bu değişimi giderek daha fazla yansıtıyor.”
