Nvidia’nın uzun zamandır beklenen kazanç raporunun beklentileri rahatlıkla aşması, gelirinin geçen yıla göre %262 oranında artması ve hisse fiyatının piyasa kapanışından sonra tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 1.017 dolara yükselmesiyle piyasalar rahat bir nefes aldı. Yonga üreticisi, büyük yapay zeka talebinin etkisiyle hisse senetlerini perakende yatırımcılar için daha erişilebilir hale getirecek ve hisse fiyatlarını daha da artırabilecek 10’a 1 hisse bölünmesini de duyurdu.
Nvidia CEO’su Jensen Huang Çarşamba günü yapılan kazanç açıklamasında “Sektör büyük bir değişimden geçiyor” dedi. “Bir sonraki sanayi devrimi başladı. Şirketler ve ülkeler, bilgi işlemi hızlandırmak ve yeni bir veri merkezi türü olan yapay zeka fabrikaları inşa etmek ve yeni bir ürün olan yapay zekayı üretmek için trilyon dolarlık kurulu veri merkezi tabanını değiştirmek üzere Nvidia ile ortaklık kuruyor.”
Nvidia’nın hisseleri geçen yıl düşüş yaşadı: Son 12 ayda %200, 2024’ün başından bu yana ise %87 arttı. Patlayıcı büyümesi onu dünyadaki üçüncü en yüksek piyasa değerine fırlattı. Amazon ve Meta dahil olmak üzere akranlar. Goldman Sachs’a göre “Dünya gezegenindeki en önemli hisse senedi”, S&P 500’ün tamamının tüm zamanların en yüksek seviyelerine yükselmesine yardımcı oldu ve bir diğer kazanç artışı, Nvidia’nın yakın zamanda yavaşlama niyetinde olmadığının olumlu bir göstergesi.
Huang, Nvidia’nın grafik işlem birimleri (GPU’lar) olarak bilinen elektrik devrelerine ve veri merkezlerine olan talebin “inanılmaz” olduğunu söyledi. Bu fenomen büyük ölçüde ChatGPT ve GPT-4 gibi uygulamaların yanı sıra Huang’ın 15.000 ila 20.000 firmayı içerdiğini tahmin ettiği gelişen yapay zeka startupları sınıfına bağlı. Ve bunun, sürücüsüz araçlara, dijital karakter tasarımına ve biyoteknoloji firmalarına odaklanan şirketleri hesaba katmadığını ve bunun da müşterilerin daha fazla ihtiyaç duymasına yol açtığını söyledi.
Huang, “Her gün yarışıyoruz” dedi. “Müşteriler, sistemleri teslim etmemiz ve mümkün olan en kısa sürede ayağa kaldırmamız için bize çok fazla baskı uyguluyor.”
Geçtiğimiz yıl boyunca Nvidia yüksek beklentileri aşma konusunda hiç sorun yaşamadı: Çarşamba günkü açıklamadan önceki dört çeyrekte hisse başına kazanç tahminlerini ortalama %20 oranında aştı. Kazanç raporuna gelindiğinde Wall Street’in beklentileri yüksekti; analistler 24,65 milyar dolar gelir öngörüyorlardı. Ancak Nvidia’nın bildirdiği 26 milyar dolar, Nvidia’nın veri merkezi gelirinde %5,5’lik bir artış için iyi bir rakamdı ve bu da genel gelirin çoğunluğunu oluşturuyor. Bu çeyrekte 22,6 milyar dolar olarak gerçekleşti; Wall Street’in 21,13 milyar dolarlık tahmininin üzerinde ve geçen yılın bu zamanına göre %427 daha yüksek. Nvidia’nın hisse fiyatı, kazanç açıklamasının ardından satış sonrası işlemlerde %4,4’e kadar yükseldi ve kazanç çağrısı sırasında ilk kez 1.000 $ eşiğini geçti.
Teknoloji yatırımcısı ve The Citadel finans profesörü Paul Meeks, Fortune’a “Eğer 10 şaşırtıcı derecede iyi (sonuç) olsaydı, ona yedi ya da sekiz verirdim” dedi.
Her ne kadar Nvidia’nın 10’a 1 hisse bölünmesinin değerleme üzerinde doğrudan bir etkisi olmasa da, Meeks’e göre hisseleri daha ucuz ve perakende yatırımcılar için daha erişilebilir hale getirmek akıllıca bir hareket. Nvidia’nın hisseleri şu anda 950 dolar civarında işlem görüyor, yani 7 Haziran’da hisseler bölündüğünde yatırımcılar muhtemelen 100 doların altında hisselere sahip olabilecekler.
“Hisse senedi bölünmeleri kozmetiktir… Ancak hisse senedini hisse başına yaklaşık 100 dolara düşürdüğünüzde ve Dünya gezegenindeki herkes bunun önde gelen teknoloji hissesi olduğunu biliyor… Muhtemelen bu konuda şampiyon olan bazı perakende yatırımcıların olduğunu düşünüyorum. Şimdi satın al,” dedi Meeks. “Genel anlamda kesinlikle olumlu.”
Nvidia’nın hakimiyetinin kaynağı yapay zeka donanım pazarındaki devasa liderliğidir. Nvidia, başlangıçta oyun oynamak için kullandığı özel bilgisayar çipleri olan GPU’ların geliştirilmesine öncülük etti, ancak daha sonra yapay zeka sektörünün patlamasıyla birlikte yapay zeka geliştiricileri için pazara yöneldi.
Nvidia’nın donanım oyunu, yazılıma yapılan derin yatırımlarla destekleniyor: Yalnızca çipleri üzerinde çalışan CUDA programlama arayüzü, birçok yapay zeka geliştiricisinin mutlaka kullanması gereken bir şey ve tekele yakın konumunu koruyabilmesinin önemli bir nedeni. Yapay zeka alanı.
Nvidia’nın yükselişi aralıksız talepten güç aldı: Veri merkezi operatörlerinden start-up’lara ve Big Tech’e kadar herkes, özellikle de en iyisi olan yapay zeka bilgi işlem gücüne sahip olmak için mücadele ederken, şirket çipleri ilk kimin alacağını seçmek zorunda kaldı. Şirketin önümüzdeki çeyrekte sevkiyata başlamasını beklediğini söylediği Blackwell ve H200 çipleri.
Nvidia CFO’su Colette Kress bir kazanç açıklamasında, “Blackwell tam üretimde… H200 ve Blackwell’e olan talep, arzın oldukça ilerisinde ve talebin geçen yıl arzı oldukça aşacağını düşünüyoruz” dedi.
Huang, “Bu yıl çok fazla Blackwell geliri göreceğiz” diye ekledi. Ve “Blackwell’den sonra başka bir çip daha var.”
Nvidia’nın AI çip geliştirme dışındaki işi göreceli olarak sonradan akla gelen bir düşünceydi. Şirketin bir zamanlar işinin merkezini oluşturan oyun bölümü, geçen çeyreğe göre %8 düşüşle 2,6 milyar dolar gelir elde etti. Otomotiv bölümü 329 milyon dolarlık gelir elde etti, ancak Nvidia’nın diğer iş kolları yapay zeka çip üretimi yatırımlarıyla karşılaştırıldığında sönük kaldı.
Ancak bu yılın başından bu yana Nvidia’nın rakipleri yapay zeka donanım alanındaki rekabeti kızıştırıyor. CHIPS Yasası finansmanından 8,5 milyar dolar alan Intel, geçen ay Nvidia’nın en üst düzey Blackwell modeliyle rekabet edecek Gaudi 3 AI çipini piyasaya sürdü. Big Tech’in Google ve Microsoft dahil yapay zeka geliştiricileri, Nvidia’ya olan bağımlılıklarını azaltmak ve maliyetleri düşürmek için kendi yapay zeka çiplerini şirket içinde tasarlayacaklarını duyurdular.
“Bazı büyük şirketlerin ‘Kendi yapay zeka çiplerimizi geliştireceğiz’ demesiyle diğer endüstrilerin ‘Bunu daha az güç tüketimi için daha küçük cihazlarımızla yerel olarak yapacağız’ demelerinin birleşimi; Omdia teknoloji danışmanlığı analisti Edward Wilford, Fortune’a şöyle konuştu: “Uzun vadede büyümelerini engelleyen şey bu olabilir.”
Nvidia’nın iş modeli dikey olarak tamamen entegre değil: Bir çip tasarımcısı olarak, yarı iletkenler için modeller yaratıyor ancak en gelişmiş çiplerinin gerçek üretimini, dünyanın gelişmiş çiplerinin %90’ından fazlasını üreten Tayvanlı dev TSMC’ye yaptırıyor. Soğuk ABD-Çin ilişkileri ve yakın zamanda Tayvan’da meydana gelen ve TSMC’nin genel merkezini kısa süreliğine kapatan deprem, bazı Nvidia yatırımcılarını tedirgin etti; TSMC’nin faaliyetlerinde yaşanacak herhangi bir önemli aksaklık, tüm yarı iletken tedarik zinciri için büyük bir darbe olacaktır.
“TSMC’ye ve tedarik kesintisine ne kadar duyarlı olduklarının son derece farkında olacaklar. Bunu dikkatle izleyecekler” dedi Wilford. “Bu, öylece bir bölgeden diğerine taşıyamayacağınız bir iş… Her ne pahasına olursa olsun bunun korunduğundan emin olmak istiyorlar. Bu bazı insanları geceleri uyanık tutacak bir şey olacak.”
Yapay zekanın iş dünyasının geleceğini nasıl şekillendirdiğini takip etmek için Eye on AI bültenine abone olun. Ücretsiz kaydol.
Kaynak
